A LCI (Letras de Crédito Imobiliário) e LCA (Letras de Crédito do Agronegócio) são Títulos Privados emitidos por um banco que possuem como características:

– Serem cobertos pelo FGC; e

– Possuírem isenção do Imposto de renda.

– Possuírem isenção de IOF

Detalhes sobre a cobertura do FGC está em uma aula em que é abordado o funcionamento desse mecanismo para todas as aplicações financeiras de renda fixa.

Detalhes sobre taxas e impostos também está toda detalhada em aula para tratar só da incidência de taxas e impostos nessas mesmas aplicações financeiras.

O que acontece na prática durante a compra de LCI/ LCA?.

Os recursos captados pela LCI são direcionados para financiar empreendimentos e atividades do setor imobiliário e o banco lhe paga juros por isso. As LCA funcionam da mesma forma, só que financiam atividades do Agronegócio.

Quais são os indexadores da LCI/LCA e como eles determinam a rentabilidade?

As LCI/ LCA estão atrelados a 3 indexadores: CDI, IPCA e prefixados.

Atrelados ao CDI

Os atrelados ao CDI tem a sua rentabilidade definida de acordo com a variação dessa taxa, assim se o CDI subir a rentabilidade da LCI/LCA sobe acompanhando essa variação % e vice- versa, se o CDI cair, a rentabilidade cai.

É por isso que a rentabilidade da LCI/ LCA quando atrelada ao CDI é expresso da seguinte forma: “120% DO CDI” ou então “100% do CDI”. Isso significa que se por exemplo o CDI for de 10% e determinada LCI/LCA render 110% do CDI ele está rendendo em termos brutos 11%.

Atrelados ao IPCA

As LCI/LCA atrelados ao IPCA, tem por sua vez a rentabilidade definida pela variação desse indicado acrescido de um valor fixo. Assim, você pode comprar por exemplo uma LCI/LCA pagando IPCA + 4,5%, isso significa que se o IPCA atual for de 4,23% significa que a LCI/LCA está pagando 4,23% + 4,5% dando um total de 8,73%. Esse valor final vai variando mês a mês conforme o IPCA vai variando.

Prefixados

Por fim, nas LCI/LCA prefixados você acordará no momento da compra deste título o valor da rentabilidade do início ao fim, sem variação nenhuma. Independente de CDI ou IPCA (inflação) oscilando para cima ou para baixo, o percentual de juros recebidos será sempre o mesmo durante todo o período até a data de vencimento.

Cuidado ao comparar a rentabilidade de um LCI/LCA com outros ativos de renda fixa

Lembre-se de descontar o Imposto de renda toda a vez que você comparar a rentabilidade de uma LCI/LCA com outros ativos de renda fixa, caso contrário você pode comparar a rentabilidade final desse LCI/LCA com um CDB por exemplo e ao ver a rentabilidade maior do CDB pode achar que ele é mais rentável.

Isso pode ser verdade ou não, antes você precisa descontar o IR do CDB para só após comparar as rentabilidades.

Por exemplo, uma LCI/LCA com rentabilidade de 90% do CDI e com resgate em um período inferior a 180 dias, equivale a rentabilidade aproximada de um CDB que está rendendo 116% do CDI já que para esse período o IR sobre o CDB é de 22,5% e após o desconto do IR a rentabilidade de ambas aplicações financeiras será a mesma.

Então você sempre deve subtrair a incidência de IR da rentabilidade total de outros ativos de renda fixa para comparar com uma LCI/LCA corretamente.

Qual é a liquidez de uma LCI/LCA?

Você deve atentar para o tempo que você possui disponível para deixar seu dinheiro investido nesse ativo. Enquanto algumas LCI/LCA possuem liquidez diária, outras possuem liquidez de 90 dias ou mais (ou seja você só poderá sacar depois desse período).

Quanto menos tempo você deixar aplicado menor será a rentabilidade oferecida e quanto mais tempo, maior será essa mesma rentabilidade.

Qual é o valor mínimo para investir em uma LCI/LCA?

Ao contrário de outros ativos de renda fixa cujo investimento partem de pequenos valores, as LCI/LCA possuem aporte inicial mínimos bem maiores e variam bastante.

Algumas começam a partir de R$ 5.000,00 e outros a partir de R$30.000,00 por exemplo. Normalmente, quanto maiores forem os aportes iniciais mínimos, maior será também a rentabilidade, mas isso não é um regra.

Mas calma, alguns bancos digitais também emitem LCI/ LCA com valores de entradas menores, como a partir de R$ 100,00 por exemplo.

Quais são os riscos da LCI/LCA?

Essas opções de renda fixa também têm a proteção do Fundo Garantidor de Crédito (FGC) de R$ 1 milhão por CPF. Então, ainda que o emissor de títulos quebre, você terá seu dinheiro de volta.