As Debêntures são Títulos Privados emitidos por uma empresa e tem como características:

– Não possuírem cobertura do FGC

– Não possuírem isenção de imposto de renda.

Detalhes sobre a cobertura do FGC e sobre taxas e impostos estão na aula sobre funcionamento do FGC e aula sobre incidência de taxas e impostos.

A única observação que devo fazer aqui é que algumas debêntures são incentivadas e isso é mostrado por ocasião de sua aquisição. Nessas debêntures especificamente não incide o Imposto de Renda

Apesar de não ser tão comum, o risco dessa aplicação financeira está em a empresa quebrar, por isso é muito importante escolher debêntures emitidas por empresas sólidas.

Uma das grandes vantagens das debêntures são seus rendimentos normalmente mais atrativos que os demais ativos de renda fixa para compensar os riscos, já que uma empresa por mais robusta que seja, costuma não ter a solidez de um banco ou de uma financeira.

Os rendimentos das debêntures seguem as mesmas regras que todos os outros ativos de renda fixa e como todos eles está atrelados a 3 indexadores: CDI, IPCA e prefixados.

Já entre as desvantagens das debêntures está a sua liquidez, algumas delas podem ter um prazo muito longo de vencimento e até lá, não é possível resgatar o dinheiro aplicado. Se precisar dos recursos, o investidor terá de recorrer ao mercado secundário em busca de alguém interessado em comprar seus papéis.

Muitas debêntures são negociadas na bolsa de valores (B3), o que pode facilitar a tarefa. Mas não é raro que a liquidez dos papéis (a facilidade de vendê-los no pregão) seja restrita.

Qual é a diferença entre debêntures e ações?

As regras relacionadas aos prazos e ao formato da remuneração das debêntures estão definidas e registradas desde o momento da emissão pela empresa. Assim, quem investe em uma debênture já sabe desde o início por quanto tempo o dinheiro precisará ficar aplicado e também de quanto serão os juros que receberá até lá. Por essas características, as debêntures são classificadas como investimentos de renda fixa, como os CDBs.

Essa é uma diferença fundamental entre as debêntures e as ações (que também são definidas genericamente como títulos emitidos por uma empresa). Só que enquanto as debêntures são papéis de dívida, as ações representam frações do capital de uma empresa.

Quem investe em ações se torna sócio de uma empresa e não credor, como é o caso de quem compra debêntures. Se ela crescer e tiver lucro, o investidor poderá receber dividendos e ganhar com a valorização das ações. Já se registrar prejuízos, os papéis podem desvalorizar. Como o retorno do investimento pode mudar segundo a performance da companhia e as condições do mercado, as ações são classificadas como investimentos de renda variável.

Outra diferença entre ações e debêntures está no prazo do investimento. As debêntures têm uma data de vencimento definida, normalmente, de pelo menos dois anos, podendo chegar a cinco ou dez anos. Isso não existe nas ações, que podem ser mantidas pelo investidor por quanto tempo quiser, se desfazendo delas no momento que parecer mais conveniente.