A medida que você vai estudando e se interessando mais sobre investimentos de renda fixa, você pode ser perguntar se existe diferença entre um título ser emitido pelo Governo Federal ou por uma instituição financeira  ou empresa privada.

A resposta é que existe sim. As diferenças estão na segurança e na rentabilidade.

Temos que falar primeiro na segurança para depois você entender em como isso influencia na rentabilidade.

Fator segurança

Normalmente o título de renda fixa emitido pelo governo é mais seguro, seguidas dos produtos de renda fixa dos bancos e depois das financeiras e empresas. E por que isso ocorre?.

Quando você compra uma debênture emitida por uma empresa, o risco de você perder o capital investido, está na quebra dessa empresa para quem você emprestou dinheiro. Quando você compra um Título Público do Tesouro Direto emitido pelo governo, o risco está na quebra ou no calote do Governo Federal.

Você concorda comigo que é muito mais fácil uma empresa quebrar do que o governo quebrar?, quantas micro- empresas quebram todos os anos? (são mais difíceis de acontecer com empresas mais robustas, mas também acontecem).

E o governo, quantas vezes você já viu o governo quebrar?. Bom, o Governo Federal é bem mais robusto (possuindo um série de mecanismos internos, leis e até mecanismos externos ao país que impedem que isso aconteça) portanto você não verá ele por aí quebrando como um empresa.

Assim ficou fácil de entender porque eu disse ali em cima que ativos de renda fixa emitidos pelo governo são mais seguros, seguidos dos emitidos pelos bancos, financeiras e  empresas.

Fator rentabilidade

Agora que você entendeu sobre a segurança dos diferentes ativos de renda fixa, podemos falar de rentabilidade.

Aprenda isso: a rentabilidade de ativos de renda fixa emitidos por instituições menos seguras TEM que ser mais rentáveis que instituições mais seguras!

Essa lei natural do mercado, acontece para compensar os riscos.

Por exemplo, um CDB emitido por um banco regional e pequeno muito provavelmente estará pagando mais do que um CDB emitido por um Banco do Brasil ou Banco Itaú (bancos grandes e robustos).

Pense da seguinte forma, O CDB emitido pelo Banco X (pequeno e mais frágil financeiramente) paga 110% do CDI e o CDB emitido pelo Banco do Brasil paga os mesmos 110% do CDI, em qual você investiria?, no CDB do Banco do Brasil se você entendeu a lógica, porque ambos os bancos estão pagando a mesma coisa, mas o BB oferece muito mais segurança ao seu capital investido, então você utiliza isso como critério de desempate.

O que o Banco X faz então para atrair investidores?, passa a pagar 120% do CDI, essa é um forma de compensar o risco que o investidor terá ao escolhe-lo como instituição financeira para investir.

Tenha isso em mente: em produtos financeiros de renda fixa, quanto maior o risco, maior será o retorno e quanto menos risco menor será retorno, grave esse mantra.

Se você quiser ganhar mais, vai ter que se expor mais ao risco.